A pergunta foi enviada pelo leitor C.R., de São Paulo (SP). RESPOSTA DO PROFESSOR DA FGV WILLIAM EID - Em sua pergunta completa, você fala de dividir seus recursos entre imóvel e aplicações financeiras. Vamos começar pelo primeiro. Imóveis têm uma aura de segurança que está conosco desde os tempos de colônia. Mas em geral ignoramos os riscos associados a esse investimento, como custos que o proprietário tem para mantê-lo e os associados à vacância.
E há mais, como o custo de obsolescência que em geral deixamos de lado. É só olhar um apartamento construído há 40 anos e vamos encontrar imóveis com 150 m² e uma vaga na garagem. Hoje todos querem que imóveis de 100 m² tenham ao menos três vagas. Isso posto, se você pretende comprar um novo imóvel, analise muito bem a região e as características dele. E busque imóveis que apresentem um rendimento por volta de 0,6% do seu valor ao mês. Isto é, um imóvel de R$ 350 mil deve ser alugado por R$ 2.100 para compensar o rendimento que você obterá em outras alternativas de investimento. Provavelmente você vai encontrar esse nível de aluguel em imóveis comerciais.
A outra parte dos seus recursos pode ser dividida em duas. A primeira, um terço do valor, é a parte em que você terá liquidez. Invista no Tesouro Direto em NTN-Bs, que rendem juros mais a variação do IPCA -índice que mede a inflação oficial. Hoje esses títulos, a depender do vencimento, rendem 5,5% ao ano mais a variação do IPCA. Compre o mais curto, de 2019, que é o que vence mais cedo e tem menor sensibilidade a mudanças na taxa de juros. Isso vai minimizar o risco de perda de valor dos títulos caso você precise resgatá-los. Aliás, é importante ressaltar que você pode vender esses títulos toda quarta-feira. Os outros dois terços você pode investir numa LCA ou numa LCI -Letra de Crédito do Agronegócio ou Imobiliário.
A rentabilidade delas é expressa como percentual do CDI. Procure títulos com rentabilidade de pelo menos 90% do CDI, que equivalerão a um CDB de 105% do CDI, o que é uma excelente remuneração. Esses títulos têm vencimento em geral a partir de dois anos.